AXA Gulf, RISE, and Democrance launch new insurance services for domestic helpers in UAE

New insurance products will be available on RISE’s platform to cover income migrant workers’ and offer protection for families in home countries

Dubai-UAE: 29 October, 2019 – AXA in the Gulf launched new insurance services in collaboration with RISE, a financial technology (FinTech) company that democratises access to financial services for migrant workers and domestic helpers. The new offering is powered by the Democrance digital platform and supported by AXA Emerging Customers. This global initiative aims to improve financial inclusion and better serve the emerging middle class by accelerating the development of insurance and protection service offerings, catering to the needs of low- and middle-income individuals.

The solution was designed based on extensive research and RISE’s robust experience of working with thousands of migrants in the UAE. Building upon customer research conducted in the UAE, Europe, Singapore, Malaysia and Hong Kong, AXA and RISE recognised a clear need for insurance products tailored to the specific requirements of migrant workers in the UAE and for their families back in their home countries.

“Despite the safety nets which exist in the UAE, ‘not being able to send money home’ remains a top-of-mind risk. Half of the workers we surveyed couldn’t send money home at least once last year, mostly due to sickness, accidents or job loss. This stems from the fact that apart from the national health plan, the majority of migrant workers do not have any other private insurance, said Michal Matul, senior advisor to AXA Emerging Customers.” In addition, insurance covering family members at home is a critical need. In the UAE, three-quarters of workers were faced with emergency cash demands from home at least once last year, which they have a hard time addressing, for example through expensive loans.”

The research informed the development of a two-pronged insurance solution – securing money transfers in case migrant workers cannot send money home, and leveraging remittance flows to provide transparent and easy-to-use insurance products that cover family members in their country of origin. AXA has since launched these innovative solutions across various markets in 2018, including Malaysia in close collaboration with Merchantrade, the leading money transfer operator and Bank Negara, the local regulator.

RISE has been working with financial service providers since 2017, and this product will be a new service offering for their customers. The new insurance product, covering the risk of accidental death and disability will be introduced based on a freemium model, where RISE’s tens of thousands of customers will be offered the insurance complimentary, while an enhanced version with additional coverage for medical expenses and body repatriation can be purchased by customers at affordable monthly rates. The products were designed to be as simple as possible, with adapted terms and conditions that can be easily understood by all, free from the traditional exclusions usually present in these policies.

“We started RISE to democratise access to essential financial services for low income migrants. Our customers are often the sole breadwinners for their families and any event which impacts them or impacts their family back home, puts stress on the entire family unit. We are excited to be working with AXA and co-creating products that matter, which alleviate some of this potential stress and help our customers build a better future,” said Padmini Gupta and Milind Singh, Co-Founders of Rise.

The collaboration with AXA Gulf and Democrance will enable RISE’s customers to tap into an insurance product that would not be available anywhere else, and to test it first at no extra charge to assess its relevance and ease of use. The product will be integrated onto RISE’s platform leveraging Democrance’s technology, so customers only need their mobile phone to be informed, purchase and make claims for their insurance. Claims processes and documents, accessible at any time, have been simplified to allow insured or beneficiaries to get payouts quickly.

On the partnership, Michele Grosso, CEO and Co-founder of Democrance, said: “The UAE is one of the largest remittance-sending countries in the world, with India as the largest beneficiary at $12.6 billion, followed by the Philippines at $3.5 billion, according to IFAD figures in 2015. We have witnessed rising demand for financial solutions especially for low-income populations who are most at risk and require the social protection. Through meaningful partnerships such as these, we can work towards closing the protection gap and create accessible financial products to form an ecosystem that supports financial inclusion.”

Freemium strategies, where insurance is offered to clients as a reward for loyalty, have already been proven in markets such as Africa and Asia. AXA has worked with over a dozen mobile network operators and mobile money operators, designing products to educate customers and clients about insurance at no extra charge. “Our objective is to further contribute towards protecting everyone in the UAE, which is in line with our strategy of becoming a more encouraging partner for our customers. Taking stock of the role played by migrant workers in infrastructure and development, authorities in the UAE have set up essential social protection schemes such as the National Health Plan or Wages Protection System for the millions of diaspora workers coming from India, Pakistan, Philippines and other countries. We are pleased that AXA Gulf can contribute to supplement these schemes for those that need protection the most, but traditionally have been underserved,” said Paul Adamson, CEO of AXA Gulf

ABOUT AXA

The AXA Group is a worldwide leader in insurance and asset management, with 171,000 employees serving 105 million clients in 61 countries. AXA in the Gulf is one of the largest international players in the GCC, covering the UAE, Oman, Bahrain and Qatar markets, with a workforce of over 800 employees, 25 branches and retail shops region-wide and over 1 million customers. With a range of products and services tailored to each customer, covering property & casualty insurance and life & health insurance, AXA in the Gulf is a multi-lined one-stop shop insurer.

Recognised as a leading insurance brand, AXA has been winning several awards for its quality of services and products. For more information visit www.axa.ae and follow us on Twitter, LinkedIn, Facebook

ABOUT RISE

Rise democratizes access to essential financial services for the millions of migrants globally. Since launching in 2017, we have helped tens of thousands of low-income migrants gain access to bank accounts, understand their financial health, set financial goals and gain access to credit.  We partner with leading financial service institutions regionally and globally, to build financial products that matter for migrants and use our AI driven distribution platforms to bring these products to low income migrants everywhere.  more information about Rise, visit www.gorise.co

ABOUT DEMOCRANCE

Democrance, founded in 2015, is an insurance technology startup with a mission to enable partnerships that make insurance accessible and affordable for those who need it most. Democrance has created a digital platform that brings together key industries – insurance, telecommunications and money transfer organizations. By forging new partnerships, we unlock new markets for businesses, while at the same time creating social value for populations that have previously been excluded from the benefits and protection insurance can provide. Through tapping into technology, we aim to restore the original purpose of insurance of providing mutual aid for those who need it most but can afford it least.

دبي، 29 أكتوبر 2019: أطلقت “أكسا” في منطقة الخليج خدمات تأمين جديدة بالتعاون مع “رايز”، شركة التكنولوجيا المالية التي تتيح الحصول على الخدمات المالية للعمال المغتربين وعمال المنازل. وستعمل الخدمات الجديدة عن طريق منصة “ديموكرانس” الرقمية وستدعمها وحدة “أكسا” للعملاء في البلدان الناشئة  AXA Emerging Customers. وتهدف هذه المبادرة العالمية إلى تحسين مستوى الشمول المالي والخدمات المقدمة إلى الطبقة الوسطى الناشئة من خلال تسريع العروض المقدمة لتطوير خدمات التأمين والحماية وتلبية احتياجات الأفراد محدودي ومتوسطي الدخل.

وقد صُممت هذه الخدمة بناءً على بحوث مكثفة وتجربة “رايز” المتميزة في العمل مع ألوف المغتربين في دولة الإمارات. وبالاعتماد على أبحاث العملاء التي أجريت في دولة الإمارات، وأوروبا وسنغافورة وماليزيا وهونغ كونغ، أدركت “أكسا” و”رايز” حاجة واضحة لمنتجات التأمين المعدة حسب المتطلبات الخاصة بالعمال المغتربين في دولة الإمارات وعائلاتهم في بلدانهم الأم.

وقال ميشال ماتول، المستشار الأول لوحدة AXA Emerging Customers: “على الرغم من شبكات الأمان المقامة في دولة الإمارات، فإن عدم القدرة على إرسال المال إلى الوطن يظل خطراً يستحوذ على التفكير. ونصف العمال الذين استطلعنا آراءهم عجزوا عن إرسال المال لأوطانهم مرة واحدة على الأقل في العام الماضي، وكان السبب يعود غالباً إلى المرض أو الحوادث أو فقدان الوظيفة. وهذا يرجع إلى حقيقة أنه بعيداً عن الخطة الصحية الوطنية، لا يملك غالبية العمال المغتربين أي تأمين خاص آخر”. وبالإضافة إلى ذلك، تعدّ الحاجة ماسة إلى التأمين الذي يغطي أفراد العائلة في الوطن. وفي دولة الإمارات، تعرض ثلاثة أرباع العمال لاحتياجات طارئة للنقود في الوطن مرة واحدة على الأقل في العام الماضي، والتي واجهوا صعوبة بالغة في توفيرها، عن طريق الاقتراض باهظ التكلفة مثلاً”.

وأدت تلك البحوث إلى تطوير خدمة تأمين مزدوجة – إيصال الحوالات النقدية في حال تعذر على العمال المغتربين إرسال المال إلى الوطن، والاستفادة من تدفق الحوالات المالية في توفير منتجات تأمين شفافة وسهلة الاستخدام بحيث تغطي أفراد العائلة في البلد الأم. وقد أطلقت “أكسا” منذ ذلك الحين هذه الحلول المبتكرة في أسواق شتى عام 2018، مثل ماليزيا بالتعاون الوثيق مع “ميرتشانتريد”، الشركة الرائدة في مجال الحوالات النقدية و”بنك نيغارا”، الجهة التنظيمية المحلية.

وتعمل “رايز” مع شركات الخدمات المالية منذ عام 2017، وسيمثل هذا المنتج خدمة جديدة لعملائها. وسيطرح منتج التأمين الجديد، الذي يغطي خطر العجز والوفاة الناتجة عن حادثة، بناء على نموذج مجاني، حيث سيتاح مجاناً لعشرات الألوف من عملاء “رايز”، في حين يمكن للعملاء شراء نسخة محسنة ذات تغطية إضافية للنفقات الطبية وإعادة الجثمان للوطن نظير دفعات شهرية معقولة التكلفة. وقد صُممت المنتجات لتكون بسيطة قدر الإمكان، وفق شروط وأحكام معدلة يسهل على الجميع فهمها وخالية من الاستثناءات التقليدية التي غالباً ما تندرج في بوليصات التأمين.

وقال بادميني غوبتا وميليند سينغ، المشاركان في تأسيس “رايز”: “لقد أطلقنا رايز من أجل إتاحة الخدمات المالية الأساسية للمغتربين محدودي الدخل. عملاؤنا في غالب الأحيان هم من يكسبون لقمة العيش لأسرهم، وأي حدث يؤثر فيهم أو في عائلاتهم في الوطن يرهق كاهل الأسرة ككل. ويسعدنا أن نعمل مع “أكسا” ونشارك في صنع منتجات ذات أهمية، بحيث نخفف بعض الضغوط المحتملة ونساعد عملاءنا في بناء مستقبل أفضل”.

يشار إلى أن التعاون مع “أكسا الخليج” و”ديموكرانس” سيمكّن عملاء “رايز” من الاستفادة من منتج تأمين لن يتاح في أي مكان آخر، واختباره لأول مرة دون تكلفة إضافية من أجل تقييم نجاحه وسهولة استخدامه. وسيُدمج المنتج في منصة “رايز” بالاستعانة بتقنية “ديموكرانس”، بحيث يتمكن العملاء عبر هواتفهم النقالة من الاستعلام والشراء والتقدم بالمطالبات الخاصة بالتأمين. وقد جرى تبسيط عملية المطالبة، المتاحة في أي وقت، لكي يتمكن المؤمنون أو المستفيدون من الحصول على الدفعات المالية سريعاً.

وتعقيباً على الشراكة، قال ميشيل غروسو، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك في “ديموكرانس”: “دولة الإمارات هي واحدة من أكبر الدول في العالم على صعيد تحويل الأموال، إذ تعد الهند أكبر المستفيدين من هذه الحوالات بمقدار 12.6 مليار دولار، تتلوها الفلبين بمقدار 3.5 مليار دولار، وفق إحصاءات الصندوق الدولي للتنمية الزراعية في عام 2015. ولقد شهدنا تزايداً في الطلب على الحلول المالية خصوصاً لدى محدودي الدخل الأكثر عرضة للمخاطر والمحتاجين للحماية الاجتماعية. ومن خلال الشراكات المهمة مثل هذه الشراكات، يمكننا العمل على سد فجوة الحماية وصنع منتجات مالية سهلة المنال لتكوين منظومة تدعم الشمول المالي”.

وفي حين ثبتت جدوى استراتيجيات النماذج المجانية، التي يُتاح التأمين بموجبها للعملاء على سبيل المكافأة على الولاء، في أسواقٍ مثل إفريقيا وآسيا، عملت “أكسا” مع أكثر من 12 مشغل لشبكات الاتصالات النقالة ومشغل لتحويل الأموال عبر الهواتف النقالة، حيث صممت المنتجات لتثقيف العملاء والزبائن حول التأمين دون تكلفة إضافية.

وقال بول أدامسون، الرئيس التنفيذي في “أكسا الخليج”: “هدفنا هو الإسهام بشكل إضافي في حماية كل الأفراد بدولة الإمارات، وهو ما يتماشى مع استراتيجيتنا المتمثلة في أن نكون شريكاً محفزاً لعملائنا. ومع تقييم الدور الذي يؤديه العمال المغتربون في البنية التحتية والتنمية، وضعت السلطات في دولة الإمارات خطط حماية اجتماعية أساسية مثل خطة الصحة الوطنية أو نظام حماية الأجور لملايين العمال القادمين من الهند وباكستان والفلبين وبلدان أخرى. ويسرنا أن تتمكن “أكسا” من الإسهام في إتمام هذه الخطط لأولئك الأكثر احتياجاً للحماية، رغم افتقارهم إلى الخدمات في غالب الأحيان”.

نبذة عن “أكسا”

“مجموعة أكسا” رائدة على مستوى العالم في مجال التأمين وإدارة الأصول، إذ لديها 171000 موظف يخدمون 105 مليون عميل في 61 بلداً. وتعد “أكسا الخليج” واحدة من أكبر الشركات العالمية في دول مجلس التعاون الخليجي، حيث تغطي أسواق الإمارات وعمان والبحرين وقطر من خلال قوة عاملة تفوق 800 موظفاً و25 فرعاً ومتجر تجزئة على مستوى المنطقة وأكثر من مليون عميل. وتعتبر “أكسا الخليج” شركة تأمين متكاملة ومتعددة الخدمات، بفضل ما تطرحه من منتجات وخدمات تشمل تأمين الممتلكات والأضرار والتأمين على الحياة والصحة.

وقد نالت شركة التأمين الرائدة “أكسا” جوائز عديدة نظراً لما تمتاز به منتجاتها وخدماتها من جودة فائقة. لمزيد من المعلومات، قم بزيارة www.axa.ae وتابعنا على Twitter, LinkedIn, Facebook

نبذة عن “رايز”

تتيح “رايز” الحصول على الخدمات المالية الأساسية لملايين المغتربين في العالم. ومنذ انطلاقها في عام 2017، ساعدنا عشرات الألوف من المغتربين محدودي الدخل في الحصول على أرصدة بنكية، وفهم أوضاعهم المالية، ووضع أهداف مالية والحصول على قروض. كما نعقد الشراكات مع مؤسسات رائدة في قطاع الخدمات المالية على مستوى المنطقة والعالم، من أجل صنع منتجات مالية تهمّ المغتربين ونستخدم منصات التوزيع القائمة على الذكاء الاصطناعي لإتاحة هذه المنتجات للمغتربين محدودي الدخل في كل مكان. لمزيد من المعلومات عن “رايز”، قم بزيارة www.gorise.co

نبذة عن “ديموكرانس”

تأسست “ديموكرانس”، الشركة الناشئة في مجال تكنولوجيا التأمين، عام 2015، وتتمثل رسالتها في إتاحة الشراكات التي تجعل التأمين معقول التكلفة وسهل المنال عند أكثر من يحتاجونه من البشر. وقد صنعت “ديموكرانس” منصة رقمية تجمع ما بين قطاعات رئيسية مختلفة- مثل مؤسسات التأمين والاتصالات وتحويل الأموال. ومن خلال تكوين الشراكات الجديدة، نفتح أسواقاً جديدة للشركات، صانعين في الوقت ذاته قيمة اجتماعية للأفراد الذين حُرموا سابقاً من المنافع والحماية التي يوفرها التأمين. ونهدف من خلال تسخير التكنولوجيا إلى استعادة الغاية الأصلية من التأمين وهي توفير المساعدة المتبادلة لأكثر البشر احتياجاً لها وأقلهم قدرة على نيلها.

See Article